Rodák z Banskej Bystrice po ukončení kariéry pôsobil ako tréner na univerzite v Montane a pomáhal aj v organizácii Los Angeles Kings. Neskôr sa venoval gólmanom v tíme Bozeman Ice Dogs, ktorý hrá juniorskú súťaž NA3HL. Okrem toho organizuje aj brankárske kempy pod svojou značkou Budaj Blockers. Pred rokom sám hovoril o tom, že svoju budúcnosť vidí aj v NHL.

"Skôr ako brankársky poradca alebo brankársky tréner. Veľmi by sa mi to páčilo, bolo by to výborné. Je to niečo, kde by som bol dosť užitočný. Vzhľadom na to, čo som získal počas kariéry," povedal zhruba rok dozadu Peter Budaj.

"Lavíny" draftovali Budaja v roku 2001, o desať rokov zamieril do Montrealu, za ktorý nastupoval tri sezóny. V závere kariéry pôsobil aj v Los Angeles a Tampe Bay. V NHL nastúpil celkovo do 375 zápasov.